Введение в облигации [Олег Клоченок] [2016]
Облигации считаются одним из самых безопасных финансовых инструментов. Особенно, если это касается государственных облигаций.
При этом использование данных финансовых инструментов сопряжено с различными сложностями, порой не совсем очевидными. Задача данного курса заключается в том, чтобы достаточно простыми словами объяснить сложные вещи.
В курсе рассмотрены как базовые вопросы (что такое облигации, каких видов они бывают и т.д.), так и продвинутые (принципы управления портфелем облигаций, риски, хеджирование рисков).
Курс рассчитан на начинающих и совершенствующихся инвесторов.
Введение в облигации
Обыкновенно на финансовые рынки люди приходят через акции, реже через фьючерсы и опционы и почти никогда через облигации. Это кажется нерациональным, ибо более безопасного инструмента, чем облигации министерства финансов, рынок не знает. При этом они (облигации минфина) чаще всего более доходны, чем депозиты, нередко более доходны, чем акции и в 95 случаях из 100 – выгоднее деятельного участия в рынке производных инструментов. Но эта иррациональность участников рынка неслучайна. Облигации по сложности понимания их природы и законов, управляющих их ценой и доходностью, похожи на опционы и много сложнее акций и депозитов. Доходнее и безопаснее, но сложнее. Сделать сложное простым, а безопасное выгодным – главные задачи данного курса.
Эпиграф курса: «Ежегодный доход 20 фунтов, ежегодный расход 19 фунтов, 19 шиллингов, 6 пенсов, и в итоге – счастье. Ежегодный доход 20 фунтов, ежегодный расход 20 фунтов 6 пенсов, и в итоге – нищета» Чарльз Диккенс
Данный курс рассчитан на начинающих и совершенствующихся инвесторов.
Цель курса – знания, достаточные для самостоятельного управления облигационным тактическим или долгосрочным портфелем.
Мы детально разберем все типы облигаций, обращающиеся на российском рынке, основные понятия, обозначения и интерпретации. Рассмотрим риски инвестора при вложениях в различные типы облигаций, зависимость рисков от выбора инструмента и тактики инвестора. Разберем фундаментальные правила облигационного рынка, стратегии и тактики инвесторов в облигации.
Рынки облигаций заметно отличаются в разных странах. Мы будем разбирать российский рынок и его реалии, имея в виду, что наша основная цель – научиться работать с облигациями российских эмитентов.
Материал будем осваивать внимательно и не спеша. Тем и вопросов, которые надо обсудить, много. Но в случае с облигациями очень важно хорошее понимание немногих основных принципов, внимание к деталям, умение эти детали замечать и адекватно интерпретировать.
Курс будет организован новым для нашей Школы образом: два занятия по понятиям облигационного рынка и недиверсифицируемым рискам + неделя свободного общения на закрытой части Школы по пройденному материалу с пробами сформировать и сформулировать свою стратегию на рынке облигаций. И еще два вебинара по диверсифицируемым рискам и работе с ними, включая разбор популярных тактик + неделя свободного общения на закрытой части Школы по пройденному материалу, с подведением итогов курса по окончанию обсуждений на заключительном вебинаре.
Цена курса – 12 000 рублей.
Программа курса.
Курс состоит из 5 вебинаров, первая четверка собранна в пары. После каждой пары – неделя обсуждения тезисов вебинара и вопросов в режиме форума. 5-ый вебинар заключительный, посвящен подведению итогов и разбору самых интересных вопросов из вебинарных чатов и страниц обсуждения Курса.
Первый вебинар: «Основные понятия и топология» 29.10.2016/14-00
•Понятие денег и временной стоимости денег
•Понятие облигации, понятие рынка капитала и место облигации на рынке капитала
•Типологии облигаций
•Понятие риска применительно к облигационному портфелю
Второй вебинар: «Облигации и недиверсифицируемые риски» 30.10.2017/14-00
•Еврооблигации
•Федеральные облигации
•Субфедеральные и муниципальные облигации
•Банковские и корпоративные облигации, понятие и практика дефолта, прибыль и долг
•Покупка и продажа облигации, настройка торгового терминала
•Рыночный риск
•Налоговый риск
Неделя обсуждения
Каждый вебинар будет проводиться в классическом для семинаров режиме — тезисы по каждому пункту программы будут чередоваться с ответами на вопросы участников. Материал будет излагаться предельно лаконично, экстрактно, но с объяснением основных понятий инвестиционной практики совершенно нормальным русским языком, так, чтобы автор был однозначно понятен самому неподготовленному, но желающему учиться участнику.
После первой пары вебинаров, которая пройдет в субботу и воскресенье 29 и 30 октября, на странице курса для школьников появятся тезисы прошедших вебинаров, визуальные материалы к ним и видео вебинаров. Все материалы, тезисы и видео, будут доступны всем участникам курса, как минимум, год с момента публикации. Обсуждение идет в форме комментирования тезисов вебинара в закрытом клубном режиме, как в Тактиках. Обсуждать будем так долго и дотошно, как будет необходимо для полного понимания темы.
Вторая пара также связана из двух вебинаров, "Диверсифицируемые риски, защита и цена" и "Стратегии и тактики". Пара завершается так же, как и первая – публикацией тезисов, схем и видео, и недельным детальным обсуждением тезисов каждого вебинарного дня.
Третий вебинар: «Диверсифицируемые риски, защита и цена» 5.11.2016/14-00
•Риск инфляции
•Риск реинвестиций
•Риск досрочного выкупа
•Кредитный риск
•Валютный риск
•Риск ликвидности
•Риск волатильности
•Риск риска или событийный риск
•Риск кривой доходности
•Информационные ресурсы по облигациям
•Облигационный кейс инвестора
Четвертый вебинар: «Стратегии и тактики» 6.11.2016/14-00
•Фундаментальные принципы облигационного рынка
•Инвестиционные стратегии и возможности российского рынка облигаций
•Принципы управления портфелем облигаций
•Тактики на облигационном рынке
•Производные инструменты и хеджирование рисков портфеля облигаций
Неделя обсуждения
Пятый вебинар: «Сложные вопросы и дополнительные объяснения» 12.11.2016/14-00
•Развернутые ответы на самые интересные вопросы из обсуждений
•Комментарии к темам, которые вызвали самые большие недоумения или дискуссии на курсе
Вопросы, обсуждения и упражнения – вне расписания. Каждый участник – в том режиме, в котором ему удобно, а автор вебинара ежедневно утром, обсуждают знания о рынке облигаций и придумывают себе тактики и стратегии.
Спойлер: Ссылка на сайт
ВВЕДЕНИЕ-В-ОБЛИГАЦИИ
Стоимость: 12 000 рублей.
Облигации считаются одним из самых безопасных финансовых инструментов. Особенно, если это касается государственных облигаций.
При этом использование данных финансовых инструментов сопряжено с различными сложностями, порой не совсем очевидными. Задача данного курса заключается в том, чтобы достаточно простыми словами объяснить сложные вещи.
В курсе рассмотрены как базовые вопросы (что такое облигации, каких видов они бывают и т.д.), так и продвинутые (принципы управления портфелем облигаций, риски, хеджирование рисков).
Курс рассчитан на начинающих и совершенствующихся инвесторов.
Введение в облигации
Обыкновенно на финансовые рынки люди приходят через акции, реже через фьючерсы и опционы и почти никогда через облигации. Это кажется нерациональным, ибо более безопасного инструмента, чем облигации министерства финансов, рынок не знает. При этом они (облигации минфина) чаще всего более доходны, чем депозиты, нередко более доходны, чем акции и в 95 случаях из 100 – выгоднее деятельного участия в рынке производных инструментов. Но эта иррациональность участников рынка неслучайна. Облигации по сложности понимания их природы и законов, управляющих их ценой и доходностью, похожи на опционы и много сложнее акций и депозитов. Доходнее и безопаснее, но сложнее. Сделать сложное простым, а безопасное выгодным – главные задачи данного курса.
Эпиграф курса: «Ежегодный доход 20 фунтов, ежегодный расход 19 фунтов, 19 шиллингов, 6 пенсов, и в итоге – счастье. Ежегодный доход 20 фунтов, ежегодный расход 20 фунтов 6 пенсов, и в итоге – нищета» Чарльз Диккенс
Данный курс рассчитан на начинающих и совершенствующихся инвесторов.
Цель курса – знания, достаточные для самостоятельного управления облигационным тактическим или долгосрочным портфелем.
Мы детально разберем все типы облигаций, обращающиеся на российском рынке, основные понятия, обозначения и интерпретации. Рассмотрим риски инвестора при вложениях в различные типы облигаций, зависимость рисков от выбора инструмента и тактики инвестора. Разберем фундаментальные правила облигационного рынка, стратегии и тактики инвесторов в облигации.
Рынки облигаций заметно отличаются в разных странах. Мы будем разбирать российский рынок и его реалии, имея в виду, что наша основная цель – научиться работать с облигациями российских эмитентов.
Материал будем осваивать внимательно и не спеша. Тем и вопросов, которые надо обсудить, много. Но в случае с облигациями очень важно хорошее понимание немногих основных принципов, внимание к деталям, умение эти детали замечать и адекватно интерпретировать.
Курс будет организован новым для нашей Школы образом: два занятия по понятиям облигационного рынка и недиверсифицируемым рискам + неделя свободного общения на закрытой части Школы по пройденному материалу с пробами сформировать и сформулировать свою стратегию на рынке облигаций. И еще два вебинара по диверсифицируемым рискам и работе с ними, включая разбор популярных тактик + неделя свободного общения на закрытой части Школы по пройденному материалу, с подведением итогов курса по окончанию обсуждений на заключительном вебинаре.
Цена курса – 12 000 рублей.
Программа курса.
Курс состоит из 5 вебинаров, первая четверка собранна в пары. После каждой пары – неделя обсуждения тезисов вебинара и вопросов в режиме форума. 5-ый вебинар заключительный, посвящен подведению итогов и разбору самых интересных вопросов из вебинарных чатов и страниц обсуждения Курса.
Первый вебинар: «Основные понятия и топология» 29.10.2016/14-00
•Понятие денег и временной стоимости денег
•Понятие облигации, понятие рынка капитала и место облигации на рынке капитала
•Типологии облигаций
•Понятие риска применительно к облигационному портфелю
Второй вебинар: «Облигации и недиверсифицируемые риски» 30.10.2017/14-00
•Еврооблигации
•Федеральные облигации
•Субфедеральные и муниципальные облигации
•Банковские и корпоративные облигации, понятие и практика дефолта, прибыль и долг
•Покупка и продажа облигации, настройка торгового терминала
•Рыночный риск
•Налоговый риск
Неделя обсуждения
Каждый вебинар будет проводиться в классическом для семинаров режиме — тезисы по каждому пункту программы будут чередоваться с ответами на вопросы участников. Материал будет излагаться предельно лаконично, экстрактно, но с объяснением основных понятий инвестиционной практики совершенно нормальным русским языком, так, чтобы автор был однозначно понятен самому неподготовленному, но желающему учиться участнику.
После первой пары вебинаров, которая пройдет в субботу и воскресенье 29 и 30 октября, на странице курса для школьников появятся тезисы прошедших вебинаров, визуальные материалы к ним и видео вебинаров. Все материалы, тезисы и видео, будут доступны всем участникам курса, как минимум, год с момента публикации. Обсуждение идет в форме комментирования тезисов вебинара в закрытом клубном режиме, как в Тактиках. Обсуждать будем так долго и дотошно, как будет необходимо для полного понимания темы.
Вторая пара также связана из двух вебинаров, "Диверсифицируемые риски, защита и цена" и "Стратегии и тактики". Пара завершается так же, как и первая – публикацией тезисов, схем и видео, и недельным детальным обсуждением тезисов каждого вебинарного дня.
Третий вебинар: «Диверсифицируемые риски, защита и цена» 5.11.2016/14-00
•Риск инфляции
•Риск реинвестиций
•Риск досрочного выкупа
•Кредитный риск
•Валютный риск
•Риск ликвидности
•Риск волатильности
•Риск риска или событийный риск
•Риск кривой доходности
•Информационные ресурсы по облигациям
•Облигационный кейс инвестора
Четвертый вебинар: «Стратегии и тактики» 6.11.2016/14-00
•Фундаментальные принципы облигационного рынка
•Инвестиционные стратегии и возможности российского рынка облигаций
•Принципы управления портфелем облигаций
•Тактики на облигационном рынке
•Производные инструменты и хеджирование рисков портфеля облигаций
Неделя обсуждения
Пятый вебинар: «Сложные вопросы и дополнительные объяснения» 12.11.2016/14-00
•Развернутые ответы на самые интересные вопросы из обсуждений
•Комментарии к темам, которые вызвали самые большие недоумения или дискуссии на курсе
Вопросы, обсуждения и упражнения – вне расписания. Каждый участник – в том режиме, в котором ему удобно, а автор вебинара ежедневно утром, обсуждают знания о рынке облигаций и придумывают себе тактики и стратегии.
Спойлер: Ссылка на сайт
ВВЕДЕНИЕ-В-ОБЛИГАЦИИ
Стоимость: 12 000 рублей.
